Deux ingénieurs suédois, Assar Gabrielsson et Gustaf Larsson, ont la vision de donner au pays une industrie automobile nationale. Déterminés, ces deux hommes réussissent à convaincre le puissant groupe SKF à financer et soutenir ce projet. En 1926, Volvo, qui signifie "Je roule" en latin, est fondé. Un an plus tard, on présente la première voiture. Le modèle V4, une décapotable populaire qu'on surnomme Jakob. En 1929, on présente la première Volvo à moteur 6 cylindres, la gamme PV650. Ensuite, une autre gamme à moteur 6 cylindres sera utilisée par les compagnies de taxi du pays. Volvo évolue et connait du succés mais de petite taille comparée aux géants américains et français. La firme prend son grand envol après la fin de la guerre grâce à la petite berline PV 444. Première voiture de série au monde ayant un pare-brise feuilleté, elle séduira les Américains. 1956 marque le début des exportations aux états-Unis, ce qui aidera à la prospérité de la firme. Ce fut également le début de l'image de sécurité, de fiabilité et de robustesse. Même si elle attire encore de la clientèle, cette tendance mène à un déclin au niveau esthétique des gammes. Au fur et à mesure, Volvo n'est plus au sommet par rapport à ces concurrents au niveau de la sécurité et de la fiabilité. Ensuite, une fusion manquée avec Renault mènera la firme à des problèmes financiers à la fin des années 80. Volvo remontera la pente grâce à une restructuration et une gamme de modéles modernes. En 1999, la firme sort de ses problèmes financiers lorsque Ford la rachète.